[기업 분석] 컴투스 + NFT/P2E 게임과 메타버스 선두주자

컴투스 주가('21/11/25)

 

0. 요약 

-. 위메이드와 함께 NFT, P2E게임에 양대 산맥 

-. '서머너즈워:크로니클'을 NFT/P2E형태의 게임으로 스위칭 개발하여 '22년 1분기 론칭 목표

-. 또다른 NFT/P2E게임인 '거상M 징비록'도 퍼블리싱 계약, 이는 출시일 미정이나 역시 '22년 1분기 예상

-. 게임 외에도 메타버스(위지윅스튜디오), 컨텐츠(래몽래인), 블록체인(코인원) 등의 회사에 투자 진행 중. 

-. NFT는 실체가 없는 가상자산, 이를 사람들이 얼마나 가치있게 생각할 지 의문.

-. 나같은 아재는 NFT나 메타버스에 큰 관심이 없는데, 10~20대에게는 센세이션한가봄.

-. 증권사 목표주가는 22.8만원. 현재 주가 16만원여, 시가총액 2.1조원 PER 35배 수준 

-. (결론) NFT, P2E게임이 얼마나 파괴력이 강할 지, 그리고 NFT시장을 사람들이 얼마나 가치있게 생각할지에따라 방향성이 결정 될 듯. 하지만 당분간은 기대감에 좋게 흘러갈 듯? 

 

1. 회사개요

-. 모바일 게임 개발 및 공급을 주력 사업으로 하는 기업. 데이세븐, 노바코어, Beijing Raymobile 등 10개 기업을 연결대상 종속회사로 보유.

-. 서머너즈 워', '낚시의 신', '사커스피리츠' 등이 동사 주요 게임.

-. 2000년대 초부터 해외 시장에 진출함. 미국, 중국, 일본, 대만, 싱가폴, 독일 등에 현지 법인을 두고 전세계 주요 국가에 모바일 게임들을 제공하고 있음.

 

 

2. 재무제표와 실적 컨센서스

컴투스 실적('21/11/25)

컴투스 실적 컨센서스('21/11/25)

-. '21년 예상 매출액은 5200억원에 영업이익 600억원 수준. 

-. '22년 예상 매출액은 7000억원에 영업이익 1300억원 수준, 그러나 신규게임에 NFT/P2E을 적용할 예정으로 가파른 실적 상승세가 예상됨. 

 

3. 주력 게임과 신작 론칭 일정

1) 모바일 게임 : '서머너즈 워', '낚시의 신', '사커스피리츠' 등 태생이 모바일게임회사라 이 외에도 수많은 게임이 있음 

2) 신작 론칭 일정

 

컴투스 신규 게임 론칭일정 ('21/11/24)

 

4. 사업에 대하여

1) 게임사업

 

서머너즈워:크로니클 출시 일정

 

-. '서머너즈워:크로니클'을 스위칭개발하여 NFT/P2E구조로 바꾸어 '22년1분기 론칭 목표

-. 또다른 NFT/P2E게임인 '거상M 징비록'의 퍼블리싱도 계약. 이 또한 '22년 1분기 출시할 듯?

-. 위메이드의 NFT/P2E게임인 미르4가 초대박을 쳤기때문에 컴투스의 게임도 어느정도 수익을 주지 않겠나 싶음. 

-. 나머지 게임은 존재감이 미미한 듯.

 

2) 컨텐츠/블록체인 사업

 

컴투스 메타버스 비젼 및 관계사 

 

-. 게임 외에도 메타버스(위지윅스튜디오), 컨텐츠(래몽래인), 블록체인(코인원) 등의 회사에 투자 진행 중. 

-. 메타버스와 블록체인을 결합하여 가상세계에서의 새로운 공간을 구축하려는 듯 

-. 개인적으로 메타버스는 현실세계에서의 자산을 형성하지 않은 젊은이들을 위한 공간이 아닌가 싶음. 

 

5. 향후 전망 및 기타 생각

-. NFT, P2E게임 그리고 메타버스, 블록체인에 열정적으로 투자. 가장 빠르게 결실을 얻는 듯. 

-. NFT 게임이 유저들에게 돈을 얼마나 안겨줄지, 그에 상응하는 재미를 제공할지 중요 포인트

-. 나같은 아재는 메타버스에 큰 관심이 없는데, 10~20대에게는 센세이션한가봄. 

-. 핵심은 실체가 없는 가상자산, 이를 사람들이 얼마나 가치있게 생각할지에 따라 산업의 방향성이 갈릴 듯 

 

 

출처

[1] https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211115002337 (컴투스 Dart)

[2] https://finance.naver.com/item/main.naver?code=078340 (네이버 금융)

[3] 이베스트 투자증권 리포트 ('21/11/11)